Informe de seguimiento a 30 de noviembre de 2018


En el informe de este mes se ha añadido la comparativa del ETF IShares NASDAQ 100 que tiene la moneda cubierta y está denominado en Euros por lo que nos proporciona una perspectiva de cómo afecta la divisa y el coste de cubertura.

Durante este mes ha continuado la volatilidad de los mercados debido al conflicto arancelario entre USA y China y el desenlace del Brexit. También hay un componente de cierta sensación de sobrevaloración, especialmente en el sector de semiconductores y de la robótica industrial.

Destacar que hemos iniciado una cobertura sobre el NASDAQ para beneficiarnos de mayores caídas coyunturales del mercado, siendo este mes la posición que mejor resultado nos ha proporcionado. Si bien el mercado está convulso, los resultados de las empresas siguen sólidos lo que, en nuestra opinión, limita el riesgo bajista.

A parte de la cobertura, durante este mes hemos realizado mayores rotaciones entre empresas y sectores aprovechando las variaciones relativas entre ellas.

Este mes destacamos Microsoft, que acaba de recuperar su trono como compañía con mayor capitalización bursátil. Su gran apuesta por la nube en el entorno empresarial ha resultado todo un éxito. Microsoft ha sido capaz de pasar de ser un dinosaurio anclado en el pasado a ser una empresa innovadora de nuevo. Nuestra apuesta por Microsoft ha sido por que es la mejor candidata en introducir y comercializar servicios de Inteligencia Artificial aplicada a los negocios, lo que junto a su sólido modelo de negocio nos parece una apuesta segura que mantenemos desde la constitución del fondo y esperamos mantener muchos años más.

Ferrán Casarramona
Gestor de Esfera Robotics FI en Esfera Capital SGIIC

EVOLUCIÓN HISTÓRICA

Rentabilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
1 año
Histórica
Esfera Robotics FI
2,25
0,86
-10,95
-5,74
-0,12
61,80
Invesco QQQ Trust, Series 1
2,08
8,74
-9,14
-0,48
9,17
53,47
Pictet - Robotics HR EUR
7,02
-6,29
-9,62
-7,63
-7,31
44,91
ISHARES NASDAQ-100 U.ETF
2,64
13,49
-7,26
1,73
14,35
51,09

Volatilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
1 año
Histórica
Esfera Robotics FI
26,51
17,75
24,43
18,79
17,36
13,39
Invesco QQQ Trust, Series 1
28,26
21,03
26,06
20,44
20,44
15,70
Pictet - Robotics HR EUR
29,17
18,51
22,33
17,79
18,08
14,12
ISHARES NASDAQ-100 U.ETF
24,15
20,15
20,98
17,60
19,61
16,37

RESUMEN DE LA CARTERA


31/10/2018
30/11/2018
Tesoreria
2,31%
4,27%
Renta Variable
99,12%
65,58%
Divisas
45,37%
16,49%

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA
Renta Variable, 10 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
SOFTBANK GROUP CORP.
4,02%
Amazon.com, Inc.
3,46%
Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares
3,46%
Intuitive Surgical, Inc.
3,35%
Stryker Corporation
3,34%
Omnicell, Inc.
3,33%
Lockheed Martin Corporation
3,27%
Raytheon Company
3,27%
Apple Inc.
3,19%
Northrop Grumman Corporation
3,13%

Divisas, 1 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
EUR-USD
16,49%

ATRIBUCIONES DE LA CARTERA
Mayores atribuciones

Descripción
Atribución
NASDAQ INDEX
0,74%
Microsoft Corporation
0,46%
Microchip Technology Incorporated
0,40%
Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares
0,35%
Applied Materials, Inc.
0,32%

Menores atribuciones

Descripción
Atribución
Activision Blizzard, Inc
-0,71%
Apple Inc.
-0,65%
John Bean Technologies Corporation
-0,58%
NVIDIA Corporation
-0,44%
Take-Two Interactive Software, Inc.
-0,37%

Diversificación sectorial


Diversificación industrial


Diversificación geográfica


Exposición divisas

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