Informe de seguimiento a 31 de octubre de 2018

Este mes ha habido caídas generalizadas en el mercado y así se ha reflejado en el valor del fondo. El retroceso ha sido algo mayor que el mercado, pero en línea de lo esperable dada la el mayor porcentaje de empresas en crecimiento presentes en el fondo.

Desde inicio del fondo seguimos superando el Nasdaq en más de 9 puntos porcentuales y a Pictect Robotics en más de 22.

Casi todas nuestras posiciones han tenido un comportamiento negativo excepto Stryker y algunas opciones sobre acciones.

Esta abrupta caída del mercado es debida a la percepción de que las subidas han sido excesivas y hay miedo a la sobrevaloración. Sin embargo, no se observa debilidad en la economía ni en los resultados de las empresas por lo que no contemplamos un retroceso mucho mayor del ya recorrido.

Estadísticamente la mitad de los años la bolsa tiene un retroceso igual o mayor al 12%, aunque a final de año acabe ganando. Eso significa que este tipo de retrocesos no son extraños y debemos estar preparados para asumirlos.

Nuestra estrategia de inversión apuesta por la revolución de la robótica y la inteligencia artificial que va a revolucionar nuestra sociedad durante los próximos 20 o 30 años, y la rentabilidad que esperamos obtener es de una media del 10% anual a 10 años vista. La rentabilidad histórica de la bolsa es del 7%.

Esto no significa que no hay años que se gane más y otros incluso se cierren en negativo. Es el riesgo que hay que asumir al invertir en bolsa y en la que solo podemos confiar en tener resultados positivos si somos lo suficientemente pacientes y perseveramos. No porque coyunturalmente la bolsa caiga las empresas dejarán de invertir en robótica ni se revertirá esta tendencia global.

Finalmente, agradecer a nuestros partícipes la confianza que ha depositado en Esfera Capital SGIIC para la gestión de algo tan importante como son sus ahorros.

Ferran Casarramona
Gestor de Esfera Robotics FI en Esfera Capital SGIIC

EVOLUCIÓN HISTÓRICA 


Rentabilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
1 año
Histórica
Esfera Robotics FI
-10,73
1,66
-7,61
0,05
0,26
63,08
Invesco QQQ Trust, Series 1
-8,51
9,03
-3,76
5,52
11,61
53,88
Pictet - Robotics HR EUR
-9,30
-8,97
-9,67
-6,71
-8,33
40,75



Volatilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
1 año
Histórica
Esfera Robotics FI
31,86
16,97
20,47
16,69
16,25
12,89
Invesco QQQ Trust, Series 1
33,24
20,30
21,43
17,99
19,09
15,17
Pictet - Robotics HR EUR
24,81
17,49
17,22
15,06
16,76
13,52

RESUMEN DE LA CARTERA


30/09/2018
31/10/2018
Tesorería
1,45%
2,31%
Renta Variable
99,11%
99,16%
Divisas
39,63%
45,37%


COMPOSICIÓN DE LA CARTERA

Renta Variable, 10 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
SOFTBANK GROUP CORP.
4,26%
Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares
3,66%
Intuitive Surgical, Inc.
3,55%
Amazon.com, Inc.
3,37%
Apple Inc.
3,35%
THALES
3,34%
Omnicell, Inc.
3,32%
Lockheed Martin Corporation
3,27%
Thermo Fisher Scientific Inc
3,23%
Stryker Corporation
3,17%

 Derivados

Descripción
Porcentaje
Futuros
45,37%
Opciones
0,30%


ATRIBUCIONES DE LA CARTERA

Mayores atribuciones

Descripción
Atribución
TSLA NOV 2018 200.000 PUT
0,06%
Thermo Fisher Scientific Inc
0,05%
TSLA OCT 2018 250.000 PUT
0,05%
TSLA OCT 2018 230.000 PUT
0,03%
TSLA OCT 2018 200.000 PUT
0,01%

Menores atribuciones

Descripción
Atribución
DUERR AG O.N.
-1,94%
EURO FX FUTURES,DEC-2018,ETH
-1,77%
SOFTBANK GROUP CORP.
-0,96%
KARDEX N
-0,79%
NVIDIA Corporation
-0,79%

Diversificación sectorial


Diversificación industrial


Diversificación geográfica


Exposición divisas


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