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Informe de seguimiento a 30 de junio de 2019

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Finaliza el primer semestre con los mercados en máximos a pesar que no se ha resuelto ninguna de las tensiones políticas que amenazan a los mercados. Eso es debido a las políticas de los bancos centrales de sostener la economía a toda costa y que se descuenta que tanto la crisis China-USA como el Brexit se resolverá de forma satisfactoria. Creemos que el mercado no refleja los riesgos a corto plazo y por tanto en los siguientes periodos vamos a realizar coberturas parciales buscando controlar el coste de las operaciones.
Mas allá de los riesgos a corto plazo, la gestión la tenemos enfocada al largo plazo. Durante este mes hemos consolidado nuestra presencia en el sector automovilístico con UBER, Lyft, Tesla, Michelin y Navya. Conjuntamente son el 5% de la cartera ya que es un sector con demasiadas incertidumbres como para que pondere más en la cartera.
Mantenemos, pues, nuestras posiciones, reponderando por sectores y empresas a medida que las oscilaciones de mercado los benefician o pe…

Informe de seguimiento a 30 de abril de 2019

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Este mes ha continuado la subida del mercado, llevando a nuestro fondo prácticamente a máximos históricos. Seguimos manteniendo un optimismo cauto, ya que a corto plazo podemos ver retrocesos inesperados. Para protegernos llevamos una cobertura de, aproximadamente, el 15% de la cartera con opciones del Nasdaq.
Por otra parte, hemos entrado definitivamente en el sector de la automoción. El momento en el que el impacto de la conducción autónoma y la electrificación en esta industria va a ser relevante está llegando y hemos querido formar parte de este cambio. Ante la incertidumbre que puede generar, limitamos nuestra apuesta al 5% de la cartera ya que esperamos mucha volatilidad en el sector. Actualmente tenemos posiciones en Navya (0,36%), Tesla (1,48%), Lyft (0,41%) y Michelin (1,18%). 
Aprovecharemos la volatilidad para ir entrando en los valores a mejores precios.
Supongo que en un fondo de robótica sorprenderá que hayamos elegido Michelin para estar en cartera, pero el objetivo del …